코스피 상장기업
미디어 전략
대형 포털 검색 제휴사 인수 구조 설계 및 업무 수행 자문
검색 제휴 사업의 계약 구조 실사와 인수 스킴 설계, 인수 후 업무 수행 체계 구축까지 딜의 전 과정을 자문했습니다.
프로젝트 배경
고객사는 국내 대형 포털의 검색 제휴사 인수를 통해 검색 트래픽 기반 사업으로의 확장을 결정했습니다. 다만 제휴 계약의 존속 조건에 사업 가치가 종속되는 구조였기 때문에, 가격 협상에 앞서 계약 구조의 실사와 인수 구조 자체의 설계가 필요한 상황이었습니다.
핵심 과제
—제휴 계약 존속 조건에 종속된 사업 가치의 검증
—지분 인수와 사업 양수도 간 인수 구조 선택
—인수 직후 운영 공백 없는 업무 이관
RUBRICA의 접근
PHASE 1 · 진단
검색 제휴 계약의 존속 조건·수익 배분 구조를 전수 실사하여 사업 가치의 지속 가능성을 검증
PHASE 2 · 설계
지분 인수와 사업 양수도를 비교 평가하여 계약 승계와 세무 효율을 반영한 인수 스킴 확정
PHASE 3 · 실행
인수 직후 공백 없이 가동되는 업무 수행 체계(운영 조직·제휴 관리 프로토콜)를 설계하고 실행 지원
주요 성과
5개월
딜 착수부터 클로징까지
12건
계약·규제 리스크 사전 식별 및 구조 반영
D+30
인수 후 업무 수행 체계 정상 가동
인수의 성패는 가격이 아니라 구조에서 결정됩니다. 제휴 기반 사업일수록 계약 구조가 곧 기업 가치입니다.